주식 선물/옵션에 대한 이해 및 단어

4마녀의날

선물을 하지 않아도, 주식한다면, 기본적인 선물에 대한 이해가 필요합니다.
이유는 주식시장에(현물)에 선물시장이 영향을 주기 때문입니다. 

특히 4마녀의 날이라는 기사 또는 말들을 듣게 됩니다.

선물이 무엇이고, 선물에서 많이 이야기 하는 4마녀의 날과, 현물(주식시장)에 영향을 미치는 것들을 정리해 보았습니다.
참고로, 관련 용어도 정리해 보았습니다.

1. 먼저, 선물은 미래에 받을 물건에 대한 가격을 현재  정해 놓고, 계약에 따라 가격을 지불하고 미래에  물건을 받는 것입니다.
예) 지금 배추값이 3000원 인데, 향후 오를 것을 예상하고 배추값을 3000원에 계약하고, 1년뒤 3000원에 값으로 배추를 받은 것입니다.1년뒤 배추값이 9000원이 되면, 손익이 발생 하게 됩니다. 

선물의 특징으로 현물과 다르게 거래 만기일이 있습니다.
만기일은 3월,6월,9월,12월 2째주 목요일입니다.
만기일은 선물 계약 거래가 종료되는 날입니다.

2.선물에 대한 이해가 되셨다면, 선물에서 파생된 금융 상품으로 옵션에 대한 이해가 필요합니다.
선물은 계약을 하게 되면 무조건 이행해야 합니다. 
그런데, 옵션은 선물계약에 관한 권리를 팔 수 있어, 맘이 바뀌면 권리를 팔아 반듯이 이행 해야 하는 의무를 피해 갈 수 있습니다.
예를 들면 미래에 오를 것으로 예상하고 선물를 체결했는데, 시간이 지나 생각해 보니, 주식이 하락할 것으로 확신이 된다면
자신이 오를 것이라 예상한 선물에 대한 계약 권리를 팔아, 선물이행을 하지 않아도 됩니다.

콜옵션: 사거나, 사지 않을 권리
풋옵션: 팔거나 팔지 않을 권리

옵션도 만기일이 있습니다. 매월 둘째주 목요일

3.이렇게 되면, 선물 만기일이 3,6,9,12월 둘째주 목요일, 
옵션 만기일 매월 둘째주 목요일이라, 3,6,9,12월 둘째주 목요일은 아래와 같이 4가지 만기일이 발생하게 됩니다.
이를 4마녀의 날이라 합니다.

큰 언니 마녀: 주가지수 선물
작은 언니 마녀 : 개별 주식 선물
나 마녀 : 주가 지수 옵션
동생 마녀 : 개별 주식 옵션

선물/옵션 만기일 (네마녀의 날은) 대규모의 매물이 시장에 쏟아져, 시세 등락을 예측 하기 어렵고
현물 주식에도 큰 영향을 주기 때문에, 항상 4마녀의 날이니, 

선물/옵션 만기일은(네마녀의 날은) 큰 매몰이 시장에 쏟아저, 예측할 수 없는 시세 등락이 발생합니다.
선물/옵션 시장은 현물 주식시장에도 큰 영향을 주기 때문에 관망을 하자 또는 이미 주간에 반영된 것으로 분석되어
별일이 없을 것이라는 등에 대한 의견이 나옵니다.

4.선물의 미결제약정을 주요 지표로 참고 합니다.
선물은 계약건에 대해 가격처리를 지불하고 청산을 하게 됩니다. 
그런데 청산을 하지 않은 경우 미결제약정이라고 합니다.
미결제약정 수량이 증가 또는 감소하는지를 중요한 투자 지표로 봅니다.

 -매수 미결제약정을 보유하고 있는 것을 매수 포지션
 -매도 매결제약정을 보오하고 있는 것을 매도 포지선 이라고 합니다.

가. 선물가격이 상승하고, 미결제약정 수량이 증가추세라면 신규로 매수세 지속적으로 유입됨에 따라 매수세가 증가하게 되어 상승추세가  지속되는 강세로 판단하게 됩니다.
나. 선물가격이 상승하고, 미결제약정 수량이 감소한다면, 매수세가 감소하여 약세 전환으로 판단할 수 있습니다.
다. 선물가격이 하락하고, 미결제약정이 수량이 증가추세라면, 신규 매도세가 지속적으로 유임됨에 따라 매도세가 증하하게 되어, 하락추세가 지속되는 약세장으로 판단할 수 있습니다.
라. 하락 추세가에서 미결제약정이 감소하면 하락세가 감소하여 강세 전환을 신호로 판단할 수 있습니다.

5. 주요 용어들
베이시스 : 선물과 현물이 가격이 차이가 나는데, 이것을 베이시스 라고 합니다.
콘탱고 : 선물 가격이 현물보다 가격이 고평가 되었을때
백워데이션: 선물이 현물 가격보나 낮을때
프로그램 매매 : 선물과 현물의 차이가 발생할때, 차익거래 하는 것을 프로그램 매매라고 합니다.
웩 더 독 현상 : 꼬리가 몸통을 흔든다는 애기로 선물 시장이 현물 시장을 흔드는 경우를 말합니다.
잘 올라가던 주식 시장이 장 마감을 두고 , 선물 시장 약세(현물이 고벽가로 백워데이션)로 프로그램 매물이 대량으로 쏟아져 갑작스럽게 주식 현물 시장이 폭락 하는 경우를 말합니다.

증거금 : 선물 거래를 하고자 할때는 최소 3000만원 증거금 가지고 있어야 합니다. 
마진콜 : 가격이 큰 폭으로 오르거나 내리면 선물 거래소에는 발뺌하지 못하도록 추가 증거금을 내라고 할 수 있음, 이를 마진콜이라 함
롤오버 : 선물 계약을 연장하거나, 다른 선물로 갈아 타기하는 것입니다.
청산 : 만기가 되기 전에 선물 계약을 팔아 수익을 실현하거나 손해를 보며 정리하는 것

6..주식 선물 시장은 24시 한다고 보면 됩니다. 
네이버, 야후파이낸스, 인베스트닷컴에서 선물 지수를 확인 할 수 있습니다.
개전장, 주식 시장이 어떻게 될지 선물 시장이 강세(+), 약세(-)로 가는지를 보고, 개장후 주식이 어떻게 갈지 참고 하는 지표로 사용 되기도 합니다.