프로그램 매매 동향 파악을 통한 주가 흐름 파악하기(외국인 동향

프로그램 매매는 기관과 외국인이 활용 합니다.
대량 매매를 하기위해서 프로그램 매매를 하는 것입니다.

외국인의 영향이 많은 장에서는 프로그램 매매 동향을 살펴서, 현물 주식 흐름을 파악할 수 있습니다.

프로그램 매매는 2종류가 있습니다.

1. 차익거래
현물시장과 선물시장의 가격차이를 통해 이익을 얻는 거래 입니다.
현물과 선물의 가격차이를 베이시스라고 합니다. 
이 차이가 크면 클수록 차익이 많아 프로그램 매매가 활발합니다.

보통, 선물은 만기일 까지, 이자, 보험료, 창고료 등 비용이 발생해서 선물가격이 더 비싼게 일반적입니다.

어째든, 현물과 가격 차이가 날 수록 시세 차익이 발생하여 프로그램 매매가 왕성 한데요.

문제는 현물이 선물 보다 비쌀때 입니다. 이걸 백워데이션이라고 하고
백워데이션 상황은 시장 전망이 불확실 할때, 대차거래가 원활하지 않을때 발생합니다.
(* 대차거래는 주식을 빌리는 거래로, 공매도와 비슷함)
이때, 프로그램 매매가 비싼 현물을 팔고, 싼 선물을 사는  거래를 매도 차익거래라 합니다.
현물주식을 팔게 되니 현물 주식 시장이 하락 하게됩니다.

반대로, 선물이 고평가, 현물가격이 낮을때를 콘탱고 라고 하는데요.
이때, 선물을 팔고, 현물을 매수하는데, 이때를 매수 차익거래라 합니다.

관련 용어
콘탱고 : 선물 가격이 현물보다 가격이 고평가 되었을때
백워데이션: 선물이 현물 가격보나 낮을때
웩 더 독 현상: 꼬리가 몸통을 흔든다는 애기로 선물 시장이 현물 시장을 흔드는 경우를 말합니다.
베이시스 : 선물가격과 현물가격의 차이를 말한다.


2. 비차익거래
- 현물 시장에서 편의를 위해 대량 매매하는 것을 말합니다.
대량이다 보니, 지수에 급등락에 영향을 줍니다.
예) ETF와 같은 포트폴리오를 조정 할때, 특정 종목을 대량으로 매수 할때 발생 할 수 있습니다.

매수가 주가에 좋은 흐름으로 보시면 되고,순매수 증감도 함께 하시면 좋습니다.
* 순매수 ? : 300매수 하고 100매도 한다면, 순매수가 200이 됩니다. 참고하세요.


중요한건, 프로그램의 한번에 거래되는 것이 아니기 때문에 추세를 보고 판단해야 합니다.

아래 화면은 네이버에서 확인 가능한 차익거래와 비차익 거래 화면 입니다.
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