쉽고,활용할 수 있도록 ESP,PER,PEG,BPS,PBR,ROE,PSR 설명했습니다.

주식 투자에 있어 중요한 지표들 정리하였습니다. 공식은 쉬우나, 적용하기엔 생각보다 어렵습니다.

1. EPS(주당 순이익), Earning Per Share
한주당 얼마의 수익을 내는지 확인하는 지표 입니다.

계산식 : EPS = 순이익÷발행 주식 수량
예시)
-순이익 : 3000억원
-총 발생 주식수 : 1억

-순이익 (3000억원) ÷ 총 발행 주식 수량 (1억주)= 3,000원(EPS)

기업의 순이익이 늘어 난다면, EPS가 올라가게 됩니다.
EPS가 오르면, 주가 가격 또한 오를 수 있습니다.


2. PER(주가 수익 비율), Price Earning Ratio
주가가 주당 이익에 몇 배로 거래되는지 확인 하는 지표,
주가가 고평가/저평가 되었는지를 확인할때 참고 하는 지표 입니다.

EPS는 현재 주가와의 관계성이 없기 때문에 PER가 있다고 보시면 됩니다.

계산식 : PER=현재주가÷EPS
예시)
현재 주가 : 2,0000원
EPS        : 2,000원
PER       :  10배

주식을 평가할때, EPS와 PER는 많이 사용되는 지표니, 정확히 이해해야 합니다.

PER지표에 대한 평가는 산업마다 다르면, 성장주 또는 경기민감주(예, 반도체)에 전혀 가늠하기 힘들어요.
PER가 10이상이면 고평가, 이하면 저평가로 통상 이야기 합니다.

성장주인 테슬라는 Per 346배 인데요.  이건 PER10기준으로 하면 말도 안되게 초고평가 되었다고 할 수 있는데요.
앞으로 성장성이 높은 기업은 PER로 판단하엔, 무리가 있습니다.

동종업종의 PER 정도를 보고, 가늠을 하는게 좋습니다.

테슬라처럼 성장성이 높아 아주 높은 PER가 나오는 경우 보완하는 지표가 PEG 입니다.

3. PEG(주가 이익 성장비율), Price Earnings to Growth ratio
계산식 :  PEG= PER÷EPS증가율

기업의 성장성을 보고 판단 하는 경우, PER보다는 PEG를 참고할 필요가 있습니다.
예를 들면 테슬라 PER 346배이니, PER로는 가늠이 안됩니다. 
통상 1이상 이면 고평가, 0.5 미만 저평가로 판단 합니다. 이 또한 절대적이지 않습니다.
또, 주의할 점은 EPS증가율은 2~3년후 증가율을 계산 하는 것인데, 이것이 쉽지가 않습니다.

현재, 국내에서 PEG를 제공하는 곳을 찾지 못했습니다.
해외에서는 아래와 같은 서비스에서 확인 할 수 있습니다.

야후 파이낸스>종목검색> Statistics> PEG 확인 가능

야후파이낸스에서 PEG 확인

https://finance.yahoo.com
https://finviz.com

4. BPS(주당 순자산 가치), Book-Value per Share
기업의 순자산규모가 1주당 얼마인지 보는 지표 입니다.

계산식 : BPS=순자산 ÷ 총 주식 발행수

예시)
순자산 5,000억원
총주식 발행수 : 1억주
BPS : 5,000원

기업의 펀터멘탈을 가늠할 수 있는 지표입니다.
위 계산 예로 설명을 드리면, BPS가 5000인데, 현재 주가가 3500이다 라고 한다면, 
주가가 저평가 되었다고 판단 할 수 있습니다.

BPS또한 현재 주가와 상관 관계가 없기 때문에 PBR이 생겼 났습니다.

5.PBR(주가 순자산 비율), Price on Book - value Ratio
계산식 : PBR = 현재주가 ÷ BPS

예)
현재 주가 6000원
BPS        5000원
PBR       1.2배

통상 PER 동종기업과 비교해서 기늠하듯이, PBR는 해당 되는 기업의 산업의 특성과 동종기업과의 비교가 필요합니다.
PBR이 0.8배 면 저평가 라고 하지만, 산업/기업에 따라 달리 평가 해야 합니다. 
무조건 PBR이 낮다고, 저평가 이고, 가치주 라고 생각 하면 큰 오판입니다.


6.ROE(자기 자본 이익률), Return On Equity
계산식 : 순이익  ÷ 자기 자본 X 100%

보유한 자본에 대비 어느정도 이익을 창출하는지 알아보는 지표

ROE가 높을 수록, 좋다고 볼 수 있지만, ROE는 본업으로 잡히는 영업이익이 아니라 순이익을 기준으로 하기 때문에
부동산 매각으로 순이익이 늘어 날 수도 있습니다. 그래서 꾸준히 기업이 ROE가 늘어 나고 있는 야가 중요합니다.

ROE가 개선이 되면, 주가가 오른다고 보시면 됩니다. ROE가 쭉 개선이 되고 올라 간다면, 매수 타이밍으로 봅니다.

ROE확인 하는 방법은, 구글에서 삼성전자 ROE 검색하시면, Fnguide에서 추이를 확인할 수 있습니다.
Fnguide 사이트로 가시면, 회원가입하고, 유료로 해야 하니, 모바일 방문 하시거나, 구글에서 검색 하시면 됩니다.

7. PSR(주가매출액비율), Price to Sales Ratio
계산식 : PSR = 시가총액 ÷ 매출액 또는 1주당주가 1주당 매출액

이익은 적지만, 매출성장이 높은 기업 평가시, 사용되는 지표 입니다.
매출이 높으면 결론적으로 이익이 높아 지기 때문에, 투자를 고려하게 됩니다.
수치가 낮을 수록, 매출액 대비, 주가가 낮게 평가 되었다고 판단 할 수 있습니다.
벤처기업, 공모주 평가시에도 보지만, 쿠팡 기업도 매출액은 엄청난데, 수익이 없는 그래서 이런 기업을 PSR로 평가 할  수 있습니다.

주의할 사항은 매출액이 늘어 나도, 이익은 없고, 부채만 늘고, 계속 적자 기업으로 흘러 갈 수 있기 때문에
PSR만 보시면 안됩니다. PSR는 이회사가 적자 기업으로 악화되는 상황을 체크 할 수 없습니다.


8. 기타
찐 기업 평가는 EV/EBITDA를 봐야 합니다.
https://note24.tistory.com/90

찐 기업 평가는 EV/EBITDA를 봐야 합니다.

 

반도체 주가 볼때, PBR를 봐야 합니다. 경기민감주는 고PER에 매수
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반도체 주가 볼때, PBR를 봐야 합니다. 경기민감주는 고PER에 매수