글로벌 자산배분 전략서: 지정학적 전환기와 반도체 사이클의 이면 분석1. 시장 반등의 질적 평가: 종전 기대감과 실질 지표의 괴리최근 나스닥(+3.83%)과 S&P500(+2.91%)의 급등은 시장이 '지정학적 리스크 소멸'이라는 서사에 얼마나 취약하게 반응하는지를 보여주는 전형적인 사례다. 이란 페제스키안 대통령의 '전쟁 불원' 발언과 트럼프의 '호르무즈 해협 자동 개방' 주장이 맞물리며 낙관론이 확산되었으나, 본 전략가는 이를 추세적 전환이 아닌 **'과매도 구간에서의 변동성 평균 회귀(Mean-reversion)'이자 '베어마켓 트랩'**으로 규명한다.지정학적 리스크의 실체는 여전히 엄중하다. 미국 국방부가 "향후 며칠이 결정적"이라며 고강도 타격 가능성을 열어둔 가운데, 이란이 지도부 암살 시 엔..
