삼성전기 주가전망

삼성전기 - 009150
삼성전기의 주요 사업은 MCLL, 카메라모듈, 기판으로 그중 MCLL이 매출 비중이 가장 높습니다.
3가지 사업모두 고부가가치 사업으로 전환 되었거나, 전환중입니다.
주요고객은 삼성전자, 삼성SDI, 중국(샤오미)입니다.

삼성전기 매출비중

주요사업에 대한 요약
1. MCLL(컨포넌트 사업부)
- MCLL은 전기를 가지고 있다가, 일정량씩 내보는 역할과 전류가 일정하게 흐르도록 하고, 
  부품 간 전자파 간섭을 막는다.(기술력이 필요한 부품)
* 삼성전기 매출중 비중이 가장 높음(49%)
- 사용 : PC용, 스마트폰용, 범용
- 전망 :전기차에도 수요가 점차적으로 많을것으로 예상

2. 카메라/통신(광학통신 솔수션)
- 사용 : 스마트폰
- 주요 매출처는 삼성전자 60%, 중국이 30%
- 전망: 카메라 모듈 또한 전기차 생산 증가에 따른 수요가 증가 될것으로 예상

3.패키지(반도체 패키지 기판과 회로기판)
- FC-BGA기판은 반도체 칩을 메인보드와 연결하는 고집적 패키지 기판이다.
- 하이앤드 기술을 요구하는 고부가가치 제품
- 사용 : PC용, 스마트폰
- 전망 : 클라우드 컴퓨팅, 자율주행, 인공지능, 통신 분야에 지속적인 수요 증가 예상


매출 및 실적전망
4분기는 비수기 이기도 하고, 특별 상여금 지출 등으로 4분기의 특수성을 생각한다면 4분기에 우려는 제외하고
지속적인 매출 및 영영이익을 전망하고 있습니다. (애널리스트 보고서 자료)

삼성전기 매출전망

삼성전기 현금흐름표

영업활동현금, 숫자 앞에 마이너스면 들어올 돈이 못들어온것입니다. 마이너스가 없습니다.
투자활동현금흐름 , 마이너스로 지속적으로 투자를 했다는 것입니다.
삼성이기 때문에 충분히 투자한 만큼 성장을 기대할 수 있습니다.
재무활동 현금 마이너스, 돈을 갚으면 마이너스(부채가 줄어 들었으니. 좋습니다.)
현금흐름표의 결론은 지속적으로 현금이 들어오고, 지속적인 투자를 통하여 앞으로의 성장을 기대할 수 있습니다.

실적전망 요소
-5G스마트폰 공급확대, 전기차 비중 확대에 따른 MLCC 출하량 증가 
** MLCC는 원자재 비중이 낮고, 최근 환율 상승은 수출에 유리함**
- 반도체 기판 수급불균형와 평균가격(ASP)상승에 따른 이익 증가
- 폴디드카메라 비중확대(고부가가치), 삼성전자 보급형 스마트폰 고사양 모듈 사용으로 매출 증가 예상

최근 4분기 실적은 비수기라는 점과, 특별 상여금 지급, 또 MCLL 매출  감소(개선될것으로 예상)로 분기의 특수성으로 이해 하면 될것 같습니다.

매수타이밍

삼성전기 차트

* 빨간색 테두리(15~20만원대) 박스권, 주황색 화살표 지점이 코로나 이전, 현 가격이 코로나 이전 가격대 근접

차트를 보면, 20만원대를 넘지 못하고, 15만원대로 내려 가지 않고 있는 상태로, 
FED금리인상, 우크라이나 전쟁외에 추가적인 악재가 없다면, 매수 타이밍으로 (15만원대) 보입니다.
15~20만원대 박스권에 머무를 수도 있습니다. 박스권이 싫타면, 좀 오를때 매도하시면 됩니다.
아니면 다음주(3월15~16)에 있을 FED의 금리인상 확정을 보고 주가 추이를 살피고 매수 하는 것도 괜찮습니다. 급할것 없지요.
당장은 아니지만 거래량이 폭발하고, 20만원대를 넘어 선다면, 그때 매수 하는 것도 추천 드립니다.


애널리스트 목표주가 26만원(2월,3월 최근 애널리스트 보고서 내용도 좋게 보고 있습니다.)

22년2월3일 교보증원 애널리스트 보고서.pdf

0.79MB