현대로템: 지상군 최강자에서 글로벌 철도 메이저로, 2028 재평가 로드맵1. 서론: '이익의 질(Quality of Earnings)' 변화가 견인하는 구조적 리레이팅현대로템은 과거 내수 중심의 저수익 철도 사업 구조에서 탈피하여, 글로벌 방산 수출 기업으로 체질을 완전히 개선하는 전략적 변곡점에 진입했습니다. 단순히 외형이 커지는 성장이 아니라, 저마진(Low-margin) 사업군에서 고마진(High-margin) 수출 사업으로 포트폴리오가 재편됨에 따라 '멀티플 상향(Multiple Expansion)'의 근거가 확보되고 있다는 점에 주목해야 합니다.실적 가시성은 이미 숫자로 입증되고 있습니다. 1Q26 매출액은 전년 대비 24% 성장한 1조 4,575억 원, 영업이익은 2,242억 원(OPM 15..
